投資型業(yè)務逼近三成 保監(jiān)會擬出“回歸保障”組合拳

　　“上半年投資型業(yè)務占比已經超過往年，在投資型業(yè)務快速增長的過程中，還存在著很多結構性的矛盾和風險。這種情況下，我們要求保險公司在發(fā)展投資型業(yè)務的同時，要更加注重發(fā)展保險的保障型產品，這個是保險的主業(yè)。”

　　7月29日，在中國保監(jiān)會2008年第二季度例行新聞發(fā)布會上，保監(jiān)會主席助理、新聞發(fā)言人袁力作出上述表示。

　　在投資性業(yè)務的占比已經猛增至保險業(yè)務的三成左右時，監(jiān)管機構重申“保險業(yè)要重保障”，并醞釀采取一系列的監(jiān)管手段在下半年掀起“重保障”之風。

　　投資風險囤積

    根據保監(jiān)會的最新統(tǒng)計，今年上半年，我國共實現(xiàn)原保險保費收入5618億元，同比增長51.1%。

　　其中，財產險業(yè)務原保險保費收入1299.3億元，同比增長19.9%；壽險業(yè)務原保險保費收入3859.8億元，同比增長64.2%；健康險業(yè)務和人身意外險業(yè)務原保險保費收入分別為350.2億元和108.7億元，同比增長85.9%、13.9%。保險公司賠付支出累計1543.9億元，同比增長33.4%。

　　壽險高達60%以上的增速非常罕見。袁力認為，主要原因除了人們收入水平不斷提高，增加了對保險的需求外，今年上半年幾次災害事故，使老百姓的風險意識和保險意識普遍提高。

　　原因之三則是保險公司今年上半年加大了產品開發(fā)和推廣的力度，其中以投資型產品為最。

　　據剛剛出版的《2007中國保險市場年報》，截至2007年末，投連險占壽險公司保費收入的比例為8%，萬能險占比17%，分紅險占44.9%，三者相加，投資型產品的占比已高達70%。

　　另據袁力透露，今年上半年，投資型產品占壽險保費收入的比重為79%，比去年末提高了9個百分點。其中包含了傳統(tǒng)型分紅產品，這部分產品屬于傳統(tǒng)型業(yè)務，仍以保障為主，只是在現(xiàn)有2.5%的預定利率基礎上，保險公司為了和客戶共享投資帶來的收益，增加了一部分分紅的條件。

　　如果剔出分紅險品，今年上半年，萬能險和投資險產品的占比合計已接近30%，較去年末的25%(即17%+8%)，增長了5個百分點。

　　一家壽險公司副總裁說，股市低迷下，投資型產品卻表現(xiàn)出了逆市的暢銷，主要得益于銀行的推手。在宏觀調控、信貸緊縮及基金滯銷的多重影響之下，今年上半年，銀行加大了保險代理這一中間業(yè)務的推進力度，使以銀保產品為主的投資型產品增長迅猛。

　　“但同時囤積了較大的風險。”這位人士同時稱，風險之一來自對銀行渠道的過度依賴，二則來自投資型產品對資本市場的過度依賴，“近期投連險，尤其是銀保渠道銷售的投連險退保較為嚴重，且明顯高于代理人渠道。”

　　重拾保障主業(yè)

    2006年以來的大牛市，使保險公司再度走回粗放式的經營策略，重規(guī)模、輕業(yè)務結構和質量，單純依靠投資收益卻也賺得盆滿缽滿。但2008年上半年股市的持續(xù)低迷，向粗放式經營亮起了紅燈。

　　今年上半年，在一些保險公司釋放了大量“隱藏”于去年的投資利潤后，共實現(xiàn)資金運用收益648.7億元。據有關媒體報道，上半年的投資收益率為2.41%。即便年化收益率可以達到5%，也與無法與去年的12.17%相提并論。

　　目前情況下，在大量不計代價獲得的保費收入，源源不斷地滾入保險公司賬面的同時，也把大量潛在風險裝入了投資部門的衣袋。

　　正因為此，監(jiān)管機構計劃在今年下半年打出“組合拳”，督促保險公司重拾“保障”主業(yè)。

　　袁力坦言，監(jiān)管部門已注意到，投資型業(yè)務快速增長過程中，存在著很多結構性的矛盾和風險。首先要防范銷售誤導的風險，加強對產品銷售環(huán)節(jié)的監(jiān)管力度，防止營銷員和代理機構在銷售的過程中存在這樣、那樣的誤導行為。

　　其次，保監(jiān)會將要求保險公司加強對產品各方面信息的披露，加強對消費者風險意識的提示。

　　為推動保險公司更注重保障型產品，“今后保監(jiān)會將采取措施，比如在壽險的內涵價值、標準保費及內部管理的相關規(guī)定上約束保險公司，擴大保障型產品的規(guī)模，逐步適當?shù)卣{整業(yè)務結構，使保障型產品得到充分的發(fā)展。這樣就可以使壽險業(yè)務在結構上呈現(xiàn)一個平衡、穩(wěn)健的態(tài)勢。”

　　袁力透露，保監(jiān)會正在研究如何進一步發(fā)展傳統(tǒng)壽險，提高保險保障水平。如近期，在天津補充養(yǎng)老保險試點產品和小額保險試點方面，就嘗試了適當放開利率的試點，這種方式可能會促進傳統(tǒng)壽險業(yè)的發(fā)展。

　　同時，保監(jiān)會還將引導保險公司加快、推進產品結構的調整，進一步完善壽險業(yè)務的價值指標體系。通過內涵價值、標準保費、保險金額等指標，引導公司從目前的粗放式的注重規(guī)模的發(fā)展，轉移到注重業(yè)務品質和結構方面上來。

　　市場曾有傳言稱，保監(jiān)會有計劃將保費收入的統(tǒng)計口徑作適當調整，如參照國際慣例將投連險、萬能險等投資型保險業(yè)務的保費收入，按照一定比例計入當期保費收入。

　　如在美國會計準則下，保險產品分為風險型和投資型兩類。風險型產品全部記入保險收入，而投資型產品只有較少的保單管理費記入保費收入。一家壽險公司戰(zhàn)略規(guī)劃部負責人說。

　　但對此，袁力未作正面回答。

　　值得一提的是，除了提高保險的保障水平外，袁力還表示，下半年保監(jiān)會將穩(wěn)步推進政策性農業(yè)保險發(fā)展，協(xié)調落實財政配套支持措施，探索建立農業(yè)保險再保險制度和農業(yè)巨災風險體系，做好農村小額人身保險試點工作，積極發(fā)展其他多種形式的涉農保險，還將促進相關領域責任保險發(fā)展，大力拓展企業(yè)年金市場，推動養(yǎng)老保險專業(yè)化經營。

　　此外，保監(jiān)會還將以車險市場為抓手，規(guī)范產險市場秩序，以整頓銷售誤導為切入點規(guī)范壽險市場秩序。依法嚴肅處罰違法違規(guī)行為，采取針對性監(jiān)管措施，著力防范化解償付能力不足的風險、投資型業(yè)務快速發(fā)展可能帶來的風險、保險資產管理風險、保險公司治理不完善和內控不嚴的風險。